民企石化投资的现实路径和未来趋势

2013-11-06 16:57:29 0

中国 民营企业 石化 投资 趋势

  

 

 

 

|余皎           中石化技术经济研究院市场营销研究所副所长

 

 

 

20世纪80年代开始,民营企业依据灵活的机制和创新精神,由小到大,由弱到强,逐渐成为我国石化工业的新生力军,打破了由两大集团占主导地位的供应格局。到2010年,规模以上民营企业占化工行业销售收入和实现利润的比重从2005年的11%4%分别跃升到23%16%,不仅规模扩大了一倍多,而且利润也翻了两番。

未来在国家鼓励政策的带动下,民营企业将获得新的发展活力,不断完善产业链,进入到石化产业中上游甚至油气领域。

 

 

1 国家鼓励非公经济发展给民营企业进入石化产业中上游甚至油气领域带来前所未有的契机

2005年,国务院发布《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》(简称为“非公36条”),允许非公有资本进入电力、电信、铁路、民航、石油等行业和领域,进一步引入市场竞争机制。

这一政策极大地刺激了民营企业在石化领域的迅速发展。“十一五”期间,民营石化企业销售收入以年均30%以上的速度增长,成为行业发展的主要增长极。到2010年底,全国规模以上石化企业有3.6万多家,其中民营企业3.1万家,民营企业完成工业总产值占全行业的47.4%,到2011年,该比例达到51%,历史上首次过半,2006年上升了16个百分点。

2010年,国务院又出台了《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(简称为新“非公36条”)。截至2012629日,中央各部委总计22个“新36条”实施细则陆续出齐,以引导民间资本的良性流动。此外,国家还陆续推出系列政策以鼓励民间资本向石化产业的中上游,甚至油气领域发展。

 

1.1 石油流通领域

2011年,商务部发布的《关于“十二五”期间石油流通行业发展的指导意见》提出,要培育多元化石油市场投资与经营主体,鼓励中小企业做大做强;逐步探索建立全国联网的成品油库存监测网络,探索建立柴油地方储备。此项政策的出台将有利于打破目前成品油市场垄断格局,鼓励中小民营企业多元化主体参与竞争。

 

1.2 页岩气开发领域

2011年国土资源部启动的国内页岩气8个区块招标,参与招标企业除了中国石油、中国石化、中国海油、延长石油四大国有石油公司外,新疆广汇集团、振华石油控股有限公司等民营企业也获得了竞标权。四川民企宏华集团已组建了页岩气专业技术团队,研制出了一套页岩气开发整体解决方案,并计划在近期进入页岩气勘探开采领域。

 

1.3 原油中转储运领域

2011年,首个经国家发改委核准的大型建设项目,同时也是全国第一个由民营企业作为投资主体的原油仓储转运项目——广厦黄泽山石油中转储运项目开始投建,投资24.8亿元,该项目将建设30万吨级原油(含燃料油)泊位,100万立方米原油储罐和51万立方米成品油储罐。

 

 

2 “联合投资,共同发展”将成为民营企业主要的投资模式

越往石化产业链上游发展,资金和技术门槛越高。为解决资金和技术问题,未来民营企业将把“联合投资,共同发展”作为主要的投资模式,主要有三种联合方式。

一是民营企业之间联合,如浙江恒逸与荣盛集团联合建设两期PTA项目,分别为130万吨/年和200万吨/年。

二是民营企业与跨国石油石化公司的合作,看重的是利用其先进的技术以克服自身技术劣势,如珠海富华集团和BP(碧阳化工)集团合资建设PTA装置,采用了BPPTA技术,南京金浦公司与墨西哥KUO集团合资建设3万吨/NBR装置,也采用的外方提供技术。

三是民营企业与大型国有企业或具有国资背景的大公司合作,如展望控股集团、加佰利控股股份有限公司两家民营企业与国有企业深圳华联共同发展PTA;浙江恒逸与中国石化合作建设CPL;南京金浦公司与中国石油合作建设丁基橡胶等。

民营企业与国有或国有控股公司的联合,在投资和经营上吸收国有企业多年来形成的良好的内部管理规范、风险控制体系和政策优势,加上民营企业的灵活性,使得合作体具有更强的竞争力。

 

 

3 民营企业加快构筑和完善产业链,在石化产业的话语权将显著增强

民营企业在石化产业的投资最初集中在产业链下游,如化纤、纺织等,与国有石化企业只是上下游关系,并不构成威胁。近年随着民营企业实力不断增强,一些技术门槛高、投资密度大的中上游石化项目逐渐成为新的投资热点。主要的投资方向有两类。

一是为解决原料瓶颈问题将投资领域向上游转移。如部分有实力的化纤企业逐步将产业链由纺织向聚酯、PTA甚至PX延伸,投资规模不断扩大,技术水平也迅速提高,已经与国有石化企业形成了有效竞争。

具有典型代表意义的是浙江恒逸,为实现其“进一步巩固和提升主业竞争力,丰富和扩大辅业投资与合作,实现主辅业优势互补”的战略目标,不断扩大化纤产业配套能力和丰富石油化工产品,先后在全国民营企业中率先建成聚酯熔体直纺和PTA项目,并积极建成目前世界单线产能最大的生产己内酰胺等产品的大型石化项目。

二是为丰富产业链,实现多元化经营的需要进入新的产品领域,如浙江聚龙石油化工有限公司原由温州民企浙江长江能源发展公司投资组建,主要从事液化气船舶制造、运输、仓储、批发以及销售等业务,但为了分散经营风险,于2011年引进UOP公司的丙烷脱氢技术投资建设一套45万吨/年丙烯项目。

浙江天圣控股集团有限公司原主要从事化纤和纺织品生产,近年投资成立了宁波禾元化学公司,以外购甲醇为原料投资建设30万吨/年聚丙烯、50万吨/年乙二醇项目。浙江兴兴新能源科技有限公司原主营业务为环氧乙烷,近期计划以进口甲醇为原料,建设180万吨/年甲醇制烯烃项目。

 

 

4 民营企业的竞争焦点将从目前的聚酯及合纤延展到合纤原料、合成橡胶和丙烯衍生物等新的领域

未来民营企业在石化领域的活跃投资使其在石化产业的竞争优势显著增强,产品竞争范围逐渐扩大,原来的优势领域,如聚酯和合成纤维的竞争力将进一步得到稳固,产能比例不断提高。同时在烯烃、合成橡胶、合纤原料等部分原来不具竞争优势的领域也将逐渐占有一席之地,国有企业的部分市场份额将被挤占。

 

4.1 烯烃及丙烯下游衍生物

“十三五”期间,民营企业将进入目前尚未涉足的烯烃领域,使其烯烃产能比例由目前的空白增加到2020年的7.2%,尤其是丙烯,近期已有10家民营企业先后宣布采用丙烷脱氢技术生产丙烯,其中烟台万华的丙烷脱氢装置规模甚至高达75万吨/年。

全国最大的丙烯酸酯企业江苏裕廊化工有限公司也计划分期建设100万吨/年的丙烷脱氢装置。民营企业丙烯能力的快速增加将对其丙烯下游衍生物的发展提供更为可靠的保障,使其丙烯下游衍生物的产能份额也显著增加,如辛醇、丙烯酸及酯、环氧丙烷等产品的产能比例均上升了近10个百分点。

 

4.2 合成橡胶

“十三五”期间,民营企业的合成橡胶产能也将有显著增加,仅顺丁橡胶和丁苯橡胶的产能就由2010年的17万吨/年提高到2020年的近100万吨/年,产能份额也将由目前的10%左右上升到2020年的近30%。除了数量的增加,其产品种类也大为丰富,增加了乙丙橡胶、卤化丁基橡胶、稀土顺丁橡胶、丁腈橡胶和异戊橡胶等高附加值产品。

 

4.3 合纤原料

合纤原料中的PTA产能比例将由目前的47%上升到54%,优势地位更加巩固,同时进入乙二醇和己内酰胺等生产领域,整体合纤原料的产能比例将上升7~8个百分点。

 

 

5 民营企业也将积极布局海外能源和化工项目,获取资源优势

长期以来,石油石化产业上游领域的资源开发几乎一直为三大国有石油公司所主导,民营企业成功从国外获取油气资源的案例更是极为罕见。但在2011年,全国首个民营企业投资建设的跨国能源通道项目——新疆吉木乃广汇天然气输气管道项目获得国家发改委核准,正式破土动工。

该项目是新疆广汇收购哈萨克斯坦斋桑油气区块项目单项工程之一,也是中国首条由民营企业投资建设的跨国能源通道项目。未来数年内,广汇集团还将打通上下游完整产业链,实施涉及煤化工、石油天然气的大能源战略。

此外,成功进军美国市场的路径也被民营油企打开,MI能源公司已经收购了位于美国科罗拉多一个油气租约区块25%的权益。2011年,以石油勘探、开采及投资为主营业务的民营投资集团——汪和罗石油控股有限公司成功收购美国Tempo油田,成为目前在美国收购油田面积最大的民营石油企业。

此次成功收购意味着中国民营石油企业逐步进入美国石油产业的核心地带。该公司自2010年开始进军美国本土石油市场,预计至2015年还将投资60亿美元在美国本土收购5块油田。这些项目标志着民营企业不但在石化产业链的中下游逐步站稳了脚跟,并且将投资触角伸向了产业链的最上端——油气领域,未来资源优势也将逐渐增强。

在非能源领域,民营化工企业也开始活跃在国际舞台,如烟台万华、恒逸集团等。2011年,烟台万华获得匈牙利最大化工公司Borsod Chem96%的股权,取得了20万吨/MDI产能、25万吨/TDI产能和40万吨/PVC产能及市场渠道。

同年,恒逸集团投资60亿美元在文莱大摩拉岛建设炼油厂和芳烃裂解项目,此项目为中国民营企业在海外的最大投资项目,也是中国企业在亚洲和东盟地区的最大海外投资项目。恒逸石化将依托文莱丰富的石油资源,生产所需的化工原料对二甲苯(PX)和乙二醇(MEG)等石油化工产品。

这些并购和投资项目标志着中国民营企业的国际化在以劳务、产品、资本输出为手段,以引进技术、资源为目的的传统模式上,迈上了以实现全球战略为导向、以资本模式为手段、以技术输出为特征的新台阶。

 

 

6 巨大的资金门槛仍将成为长期制约民营企业发展的瓶颈

尽管民营企业在石化产业领域发展迅速,但竞争实力较强的企业仍然不多。2011年,全国民营企业500强中,石油和化工企业仅占32家。对于大多数中小型民营企业来说,由于中上游石油石化项目所需资金量极大,动辄数亿、数十亿元资金,而银行信贷更倾向于投向大项目和大企业,中小企业融资问题短期内难以得到解决,因此,大部分中小型民营企业很难有资金实力去参与投资建设大型石油石化项目。

预计未来巨大的资金门槛仍将成为长期制约民营企业发展的瓶颈。

 

 

7 结语

在未来石化领域的投资,民营企业无论从规模、技术含量上都较以往有了本质的提升,不但通过国家政策鼓励和海外并购等方式积极进入上游油气领域,增强资源优势,在中下游的投资范围也日益广泛。

由于民营企业同时还具有体制和机制比较灵活、决策快速、内部管理机制简洁高效、对市场反应快、用工少、人工成本较低的优势,未来除了国有企业外,民营企业将成长为石化领域强有力的补充。

在未来的市场格局中,国有企业需要学习借鉴民营企业,通过调整结构,加快内部机制改革,充分发挥自身的一体化优势、营销渠道优势、人才和资金优势,采取合适的应对措施,更好地发展壮大。

 

 

 

 

 

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余皎

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