2013年中国石油产品市场趋势综述

2014-04-22 15:26:23 0

2013 中国 油品市场 原油 国际油价 改革红利

  

 

 

|曾庆宝

中国物流信息中心分析师

 

 

2013年,世界各国经济走势出现分化,美国经济稳步复苏、日本经济在政策刺激下向好转变;欧元区经济总体上依旧疲软,新兴经济体增速有所回落。在此背景下,全球油品需求整体上较为低迷,同时,油品供给保持宽松,尤其是美国等非欧佩克国家石油产量增幅明显。

展望2014年,从国际上看,需求方面,尽管新兴国家的经济增长仍面临下行压力,但美国等发达国家将出现稳健的复苏,全球经济总体上将保持温和增长,带动原油需求将出现小幅上涨,根据美国能源情报署预计,2014 年全球石油日供给量为 9130 万桶,较 2013 年增加123万桶,同比增长1.4%。在供需宽松格局下,加之发达国家商业石油库存仍较充裕、美元币值有望走强及地缘政治局势有望缓和等因素综合作用,全球油价将呈现窄幅震荡走势,全年油价或小幅下跌。

从国内来看,2014 年在改革红利释放及经济结构调整持续推进的大背景下,宏观经济将延续“稳中向好”的发展态势,工业经济在平稳运行中仍面临下行压力 , 物流运输将保持平稳较快增长 , 汽车行业仍将保持较好销量水平,在这些因素综合影响下,2014年我国油品需求将保持平稳增长,据中国石油集团经济技术研究院的预测,2014年国内石油需求增速为 4% 左右,达到 5.18亿 t。而受成品油调价机制改进影响,国内成品油价格波动将与国际原油价格走势较为一致,全年平均价格与 2013 年基本持平或小幅下降。

 

 

1、2013 年石油产品市场运行基本特点

      1.1资源供给保持增长,但增速回落

      2013 年,我国经济结构调整持续推进,GDP增速稳中小幅回落,全年可比增长 7.7%,分季度看,一季度增长 7.7%,二季度增长 7.5%,三季度增长 7.8%,四季度增长 7.7%,宏观经济运行整体上由“稳中趋缓”向“趋稳向好”转变。

在此背景下,全年原油和成品油供给仍保持平稳增长,但增速均出现不同程度的回落。据国家统计局《工业生产统计快报》和国家海关总署《海关统计快报》的资料显示,1~12 月份,原油资源(国内生产 +进口)4.90 亿 t,同比增长 2.4%,增速较 2012 年回落 2.2 个百分点;成品油加工量 4.79 亿 t,同比增长 3.3%,增速较 2012 年回落 0.4 个百分点。

 

1.1.1   原油供给保持增长,原油对外依存度再创新高

2013 年,国内累计生产原油 2.08 亿 t,同比增长 1.7%,增速较 2012 年回落 0.2 个百分点;分月来看,2 月份受春节因素影响,产量最低,当月生产 1600.5万t,而 10 月份产量最高,当月生产1806.9万t,全年平均每月产量 1735.0万t。进口方面,2013 年,我国原油进口 2.82 亿 t,同比增长 4.0%,增速较2012 年回落 2.8 个百分点;分月来看,2 月份进口数量最少,当月进口 2078万t,而 12 月份进口量最大,当月进口 2678万t,全年平均每月进口量2357.3万t。

由于进口量增速持续高于国内原油产量增速,我国原油对外依存度再创新高。2013 年我国原油对外依存度达到 57.72%,较2013 年上半年上升 0.37 个百分点,较2012 年上升 0.79 个百分点,较“十二五”之初的 2011 年上升 1.93 个百分点,较“十一五”之初的 2006 年大幅上升 12.71 个百分点。

 

1.1.2  主要成品油供给保持较快增长,增速回落

2013 年,我国原油加工量 4.79 亿 t,同比增长 3.3%,增速较 2012 年回落 0.4 个百分点。其中,12 月份原油加工量 4204万t,环比增加 187万t,较 2012 年同期增长 0.2%;12 月份日均产量为 135.5万t,延续了 8 月份以来的回升态势。

分品种看,12 月份汽油产量 875.4万t,环比增加 42.3万t;全年累计产量 9833.3万t,同比增长 9.5%,增速较 2012 年回落 0.8 个百分点。12月份柴油产量 1483.4万t,环比增加 23.9万t;全年累计产量 17272.8万t,同比增长0.3%,增速较2012年回落2个百分点。12 月煤油产量 226万 t,环比增加 19.7万t;全年累计产量2509.6万t,同比增长16.4%,增速较2012年回升2.7个百分点。

 

1.2  供需宽松平衡、汽油与柴油需求增势差异明显

2013 年,受经济结构调整及工业经济增速回落、节能减排以及空气污染治理等因素影响,我国成品油市场总体保持宽松平衡,但从结构上来看,汽油和柴油终端需求增长存在明显差异,汽油消费仍保持较快增长,而柴油消费相对低迷。

汽油方面,虽然受交通拥堵、空气治理等影响,部分城市推出汽车限购与限行等政策措施,但2013 年汽车销售仍保持快速增长,11 月和 12 月纷纷刷新月度产销新纪录,带动汽油消费保持快速增长。据中国汽车工业协会的数据显示,2013年 12 月当月,我国汽车销售 213.42 万辆,同比大幅增长 17.9%;1—12 月累计销售 2198.41 万辆,同比增长13.9%,增速较2012年回升9.6个百分点。柴油消费则受到多种因素影响,需求保持平稳增长,但增速回落。首先,工业经济增速回落。2013 年,规模以上工业增加值同比增长 9.7%,增速较 2012 年回落 0.6 个百分点。

其次,物流需求规模增速稳中回落。据初步预测,2013 年全社会物流总额约达 200 万亿元,按可比价格计算,同比增长约 9.5%,增幅比 2012年回落约 0.3 个百分点。从结构上看,根据交通运输部的统计数据,2013 年 1—11 月,公路货运周转量累计同比增长 12.6%,增速较 2012 年同期回落 4.1 个百分点;水路货运周转量累计同比增长6.7%,增速较 2012 年同期回落 1.5 个百分点。

此外,受煤炭和有色金属等行业产能过剩影响,2012 年全国采矿业投资增速大幅放缓,2013年继续维持这种低增速态势。2013 年全国采矿业累计完成投资 14750 亿元,同比增长 10.9%,较2012 年回落 0.9 个百分点。采矿业固定资产投资减缓,矿采加工等行业出现减速,由此弱化了柴油的需求增长。

 

1.3  国际油价先抑后扬,呈“倒 N”走势

2013 年,受供需形势、地缘政治形势变化、美国债务上限谈判及全球量化宽松货币政策预期变化等多重因素影响,国际原油价格呈现出“先抑后扬再跌”的“倒N形”走势,上半年国际油价低位震荡,三季度止跌大幅上扬,而9月中下旬以来,油价转升为降,呈现震荡格局。

具体来看,上半年,由于世界经济复苏乏力,尤其是新兴经济体经济下行压力明显,包括中国在内的新兴经济体经济增速回落,引致全球石油需求不旺、供需宽松,同时,中东与北非等主要产油地区地缘政治局势相对平静,美元指数波动中有所走强,这些因素综合作用导致国际油价低位窄幅震荡。1—6 月份,WTI 原油期货价格平均为 94.3 美元/ 桶,同比下降约 4%,布伦特原油期货价格平均为 107.9 美元/ 桶,同比下降约 5%。

而进入三季度,受利比亚及叙利亚等政治局势动荡、欧美夏季用油高峰以及中国经济企稳回升等诸多因素带动,国际油价大幅上扬,9 月 6 日,WTI 原油期货价格突破 110 美元/ 桶。而 9 月中下旬以来,伴随着中东紧张局势缓解,油价上涨动力不足,加之市场对美国债务谈判的担忧,油价转升为降。

从我国的原油进口情况看,2013 年全年原油进口平均价格有所下降,单位进口成本略有回落。根据海关总署提供的统计资料,1—12 月份,我国原油平均进口价格为779.1美元/t,同比下降4.3%。12 月当月,原油平均进口价格为 782.7 美元/t,与 11 月基本持平。

与原油价格走势较一致,2013 年我国成品油平均进口价格同比也有所回落,煤油、柴油及燃料油价格均存在一定程度的下降,其中,燃料油降幅最为明显。根据海关统计快报数据计算,1-12 月,成品油平均价格为 806.5 美元/t,同比下降 2.7%。分品种看,燃料油平均价格为 642.7美元/t,同比下降 8.1%,降幅最为明显;煤油和柴油平均价格分别为 987.8 美元/t 和 938.7 美元/t,同比分别下降 3.6% 和 2.9%。

 

1.4  国内油价较年初有所下降,但较 2012 年仍小幅上涨

在供需形势和国际油价影响下,2013 年 国内成品油价格较年初有所下降,但较 2012 年仍有小幅上涨,成品油价格调整周期缩短且调整频率加快,全年汽油价格 8 次上调、6 次下调,而柴油价格 6 次上调、8 次下调。全年价格走势相对平稳,除 4 月份外,各月价格环比变化幅度均在 3 个百分点以内。

具体来看,2013 年流通环节成品油价格累计较年初下降 0.6%,而较 2012 年上涨 0.1%。在结构上,柴油价格累计较年初下降 1.2%,而较 2012年上涨 1%;汽油价格累计较年初上涨 0.1%,而较2012 年上涨 1.2%;煤油累计平均价格与年初基本持平,而较2012年下降 6.5%。从油品单价来看,截止 12 月末,流通环节柴油平均价格为8420 元/t,93# 无铅汽油为 9614 元/t,97# 无铅汽油为 10263 元/t,燃料油价格为5012元/t。

 

 

2、2014 年石油产品市场走势预测

 

2.1  国际油品市场走势预测

从原油需求方面看,2014 年全球经济复苏势头仍将呈现分化走势,但整体上仍将保持温和增长。其中,发达国家经济结构调整取得一定进展,系统性金融风险明显降低,美国等经济体将保持稳健的复苏态势,欧元区经济也有望进一步好转。

同时,新兴经济体受美国量化宽松政策退出及经济结构调整等因素影响,经济增速存在下行压力,但仍将保持较快增长。据国际货币基金组织预测,2014 年世界经济将增长 3.6%,增速较 2012 年提高 0.7 个百分点,其中,发达经济体增长 2% 左右,而新兴和发展中经济体增长 5.1% 左右。经济形势的整体向好转变将带动全球原油需求稳中小幅增长,据国际能源署预测,2014 年全球原油需求将增加 110 万桶,同比增长 1.2%。

从原油供给方面看,由于全球石油生产能力大幅提高,因此,石油供给较快增长、供需宽松仍将是 2014 年油品市场运行的基本趋势。

首先,欧佩克成员国的石油生产剩余产能大幅上升,根据美国能源情报署预测,2014 年欧佩克原油剩余产能仍将达到 368 万桶/ 天,大大超过过去十年平均约 250 万桶/ 天的水平。

其次,非欧佩克国家的石油生产能力和供给能力大幅提高。美国能源情报署预计 2014 年美国原油产量将达到 845 万桶/ 天,再创历史新高,加上非常规资源的开采和转化,美国石油产量将达到 1322 万桶/ 天,同比增长 8.3%。此外,加拿大、苏丹及巴西等国的石油产能也有望增加。

从国际油价方面看,2014 年供需基本面将是国际油价的主导因素,因此,在供需宽松背景下,国际油价上涨动力不足。此外,伊朗核问题谈判重启、美国暂停对叙利亚发动战争,中东紧张局势有望得以缓解,油价爆发性上涨的可能性较小;随着美国经济的稳健复苏,美元币值可能走强,这也将压低油价。在上述因素综合作用下,全球油价将呈现窄幅震荡走势,全年油价甚或小幅下跌。

 

2.2  国内油品市场走势预测

2.2.1  宏观经济走势分析

从经济发展的中长期趋势来看,当前我国经济仍处于调整过程中,企业经营模式的转变与产业结构的调整仍将继续,在调整过程中经济运行仍存在一定的下行压力,据此判断,2014 年经济增速出现明显回升可能性较小。从多方面来看,经济平稳增长的基础更为坚实。

一是政策效应与改革红利将进一步释放。

2013年已出台的一系列稳增长的政策措施在 2014 年会进一步显现。党的十八届三中全会与中央经济工作会议以后,以简政放权、增强内生增长动力和激发市场活力为目标的各项改革措施将陆续推进。

二是需求增长具有新的支撑。

从投资来看,虽然房地产投资呈现出由快速增长回归适度较快增长的趋势,政府对投资的主导作用还会进一步下降,但在城镇化加快过程中,铁路、城市地铁和公共设施、环境治理、网络宽带等领域存在较大投资潜力;简政放权、放宽准入,有利于激发民间投资热情。在这些支撑因素作用下,预计投资增速不会出现明显回落。

从消费来看,随着收入分配改革推进,随着电子商务、信息网络等持续完善,消费结构逐步改善。预计 2014 年社会消费品零售总额保持较快增长,对经济增长的贡献将会有所上升。从出口来看,虽然人民币对美元升值压力将在一定程度上削弱我国出口产品竞争力,但多种迹象显示,2014 年世界经济延续温和增长态势,预计2014年全球经济增速将略高于2013年,我国外需状况将小幅改善。再加上上海自贸区建设等因素,预计 2014 年出口形势稳中趋升。

总体上看,预计2014年经济运行将呈现一“稳”一“好”两个基本特点。“稳”是经济增长底部趋稳,预计增速在 7.5% 左右。“好”主要体现在改革深入推进,内生增长动力增强,市场活力提高,经济运行的稳定性与协调性增强;经济结构进一步调整优化。

 

2.2.2  影响石油需求的行业走势分析

从工业经济运行走势看,2014 年受经济结构调整、资源能源环境约束及部分行业产能过剩的影响,工业经济仍将面临下行压力。从结构上看,东部地区工业增速稳中微降,而在产业转移和工业化、城镇化加速发展的推动下,西部地区将延续较快增长态势。综合来看,预计 2014 年规模以上工业增速将在 9.5% 左右,与 2013 年相比,增速稳中出现小幅回落。

从物流运输来看,2014 年在宏观经济结构持续调整的背景下,物流业整体上将保持平稳运行态势,物流转型升级继续推进。“增速减缓、调整加快、分化明显”仍将是物流运行的主基调。

其中,钢铁及煤炭等大宗商品物流需求仍将较为疲软,增速难有明显改善,而快递速运、物流平台、一体化物流及供应链管理等高端物流业态有望保持快速增长。预计全社会物流总额,按可比价格计算,增长 9% 左右。

从矿采加工来看,2012 年以来,采矿业累计完成投资增速延续回落走势。2013 年,受煤炭、钢铁及有色金属等行业产能过剩影响,全国采矿业累计完成投资同比增长 10.9%,增速比全社会固定资产投资增速低 8.7 个百分点,意味着矿采加工等相关行业增速或将延续回落走势。

从汽车行业来看,据中国汽车工业协会预测,2014 年汽车运行走势仍较乐观,预计汽车全年销量为 2374 万辆至 2418 万辆,增长率为 8%~10%。

在宏观和行业因素综合影响下,预计 2014 年我国油品需求将继续保持平稳增长。原油方面,据中国石油集团经济技术研究院的预测,2014 年国内石油需求增速为 4% 左右,达到 5.18 亿 t。

成品油方面,汽油消费需求仍将保持较快增长,而柴油消费呈现稳中小幅增长。同时,供需仍将保持宽松格局,原油国产量和原油净进口量分别增长 2% 和7% 左右。而受成品油调价机制改进影响,国内成品油价格波动将与国际原油价格走势较为一致,全年平均价格与 2013 年基本持平或小幅下降。

 

 

 

 

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