新兴市场国家NOC动向分析

2014-04-10 19:36:23 0

新兴市场国家 国家石油公司 上下游一体化 中国 俄罗斯

  

 

|宇晓丹

中化石油有限公司成品油部

 

      近十来年,新兴市场国家石油公司实力和竞争力增长迅速,市场地位、国际排名明显上升。目前在国际市场上他们与其他的石油公司同台竞争,根据市场环境变化、国家能源战略需要以及社会经济发展需要等条件不断调整着自己的战略发展方向,以实现公司自身以及国家利益双丰收的目标。随着实力的增长,各新兴市场国家石油公司作为国际市场中不可或缺的组成部分,海外的投资发展成为重要的经营方向。

 

 

一、新兴市场国家石油公司发展动向

新兴市场国家石油公司指的是在兴起中的、经济快速发展的国家里,由国家政府控股、在其国内石油行业中占有控制地位的石油公司。他们会受到国家资金和政策上的支持,与此同时要相应的担负起保证国家能源安全、促进本国经济发展的责任。目前国际市场中比较有代表性的新兴市场国家石油公司包括俄罗斯国家石油公司、巴西国家石油公司、马来西亚国家石油公司、印度石油天然气公司以及中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司等。

 

(一)国家政府管控加强,担负维护国家能源安全重任

金融危机以来,国际经济形势动荡不明,能源市场增长缓慢,各新兴市场国家政府对于石油公司的管理采取了加强管控的手段,其中包括改组管理人员、颁布政策法规等方式。一般情况下政府选派官员任石油公司的高层管理人员,紧密了政府与石油公司的关系,利于石油公司的经营政策能及时获得国家支持的同时,也利于国家通过石油公司实现维护国家能源安全、促进社会经济发展的目标。

      2012年普京再次担任俄罗斯总统后,就签署了包括将5家重要的能源公司列入国家战略名单中的法令,政府办公厅介入了各公司的人事任命及重要战略决策,表明俄罗斯已将石油资源控制权向国家石油公司集中。

 

(二)着眼于上下游一体化

为了加快业务发展,各个新兴市场国家石油公司不约而同的追求上下游产业一体化,追求成为从勘探、炼化、运输、仓储、贸易到零售终端等各个业务板块的全能型企业。上下游一体化可以降低这些公司的业务成本,在降低业务风险的同时提高企业竞争力,利于快速发展。

 

(三)采用灵活多样的合作方式开发资源

进入经济低迷期后,新兴市场国家政府希望国家石油公司加大投资以刺激经济增长,各石油公司面临着投资油气开发项目中的技术要求高、资金压力较大等现实问题。根据自身条件和国家的政策条件,各新兴市场国家石油公司采取了灵活多样的合作方式来与其他国家的石油公司合作开发资源,包括战略合作方式、合作协议方式、创新服务合同方式等强强合作方式。采用这些强强合作方式,很好的解决了缺乏高新技术、投资资金压力大、各国政策制约等问题,同时降低了目标投资区域的进入壁垒,扩大了市场影响力。

 

(四)快速发展的目标导致融资压力较大

      各新兴市场国家石油公司与政府存在紧密关系,肩负着保障国家能源供应和推动国内社会经济增长的重任,普遍制定了较高的发展和投资计划,因此这些石油公司承担着较大的融资压力,推动灵活多样的多方合作和获取国家银行资金支持成为了重要的解决融资问题的战略选择。

   

      (五)海外扩张活跃,注重风险控制

出于对国内资源区域建设日趋成熟甚至开始资源匮乏等原因的考虑,新兴市场国家石油公司自然地将战略目标转而瞄准于海外资源市场,海外的扩张能为这些石油公司提供广阔的发展空间。这些公司普遍在重视当期经营的同时,还着眼于长远发展目标,对于亚非拉不发达地区、海洋地区及LNG 业务等具有发展潜力的资源区域表示出了相当的兴趣。各公司通过整合自身低质资源提升自身实力、获取国家的支持、强强联合等手段,积极投资收购处于开发期或生产期的优质资源。

新兴市场国家石油公司在致力于全球化发展的同时,伴随着其国际资产的增加,对于风险把控的重视也日益提升。虽然各国家石油公司仍然将亚非拉、海洋区块作为未来的主要收购目标,但是近年来对于澳美加等发达国家的资源区块也开始有所涉及。

这些发达国家出于政治、经济等多方面原因的考虑,对于新兴市场国家石油公司的投资持谨慎态度,对于收购项目的审核标准日趋严格、限制越来越多,这为新兴市场国家石油公司的海外扩张增加了难度,也意味着加大了投资失败的风险。

 

 

二、中国国家石油公司海外发展动向

1993 年以来,中国成为了石油净进口国,出于对国家能源供应安全和经济发展的考虑,中国国家石油公司开始实施“走出去”战略,国家石油公司具备的技术支持、国家银行等金融机构的较强大的资金支持及国家政策上的支持成为了中国国家石油公司飞跃发展的必要条件。

以中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司、中国海洋石油公司及中化石油公司为代表的中国国家石油公司近 20 年来积极参与国际竞争,在多个发展中及发达国家进行了能源直接投资及合作,公司实力、国际地位都有了飞跃的提升,已给其他国际石油公司带来了巨大的竞争压力。

 

      (一)中国国家石油公司的海外发展特色

1. 中非合作模式

      中国国家石油公司在非洲国家的投资包括产品分成合同、管道建设、运营和转移协议,是一种油气的一体化开发模式,能够在几年内为被投资国家建立上中下游配套的石油体系。这种模式虽然不是创新模式,但是与西方石油公司在非洲国家的石油合作方式截然不同。

      西方石油公司很早就已进入非洲国家进行油气投资,但是几乎都是简单低层次的油田勘探开发,其自身获得巨大财富的同时导致了油田当地的环境严重破坏,也未带动油田当地的经济发展,与其自身所获得的巨大收益形成了鲜明对比。这种方式不利于可持续发展,这种巨大反差会形成开发公司与当地的尖锐矛盾,且随着外部环境的不断恶化,最终导致投资的石油公司退出该区域开发。

而中国国家石油公司的一体化开发模式,可以借助于市场操作及政府政策支持,在容忍一定程度和时间的内销亏损后通过推动出口市场运作来实现互促互补的经营模式,实现可持续发展。例如,中石油公司在1996年就通过国际招标的方式进入了苏丹的油气开发市场,并通过出口勘探及管道设备、产品分成、运营及转移协议等多种方式进行油气开发,在几年内就建立了上中下游一体化的油气开发系统,在开拓自身海外投资项目的同时也为促使当地经济和资源得到发展,这就是中国石油公司在中非合作项目中典型的一体化开发模式。

 

2. 发达国家的合作探索

      随着中国国家石油公司的逐渐壮大,国家石油公司开始在发达国家寻找油气合作机会、探索油气合作模式,其中以与加拿大的合作比较具有代表性。中石油在上世纪 90 年代就涉及了加拿大的油砂资源开发,但是合作规模较小,层次较低。2005 年以后,中国国家石油公司逐渐扩大合作规模、增加资源合作品种、涉及油气产业上下游的多领域开发。在未来的合作道路上这种跨文化联合经营将面临譬如经营理念、行业标准、经济壁垒、社会责任甚至政治因素等更多的挑战,需要在实践中慢慢探索。

 

       3. 加强中俄油气合作

能源出口一直是俄罗斯经济发展的重要支撑力量,而以往作为俄罗斯能源的最大买方欧盟因债务危机陷入了经济萧条,俄罗斯开始加速开拓亚太市场,而中国的能源需求不断加大,尤其因与俄罗斯是领土邻国占有地域优势,可以促成中俄油气合作的进一步扩大。近年来中国与中亚、俄罗斯进行的多方能源区域开发、中俄油气管道建设以及中俄油气出口协议等都是具有代表性的中俄油气合作实践。

 

(二)海外发展面临的问题和挑战

       1. 应对发展中国家政局动荡的经营风险

目前中国国家石油公司的主要能源投资区域都集中在亚非拉等发展中国家地区,当地政治局势普遍比较动荡,这给石油公司带来了较大的经营投资风险,成为了中国国家石油公司海外投资的重大风险管控课题。

中国海外油气投资项目随着规模的扩大和方式的多种多样,已经不像初期那样具有规模小、准盈利的特点了,项目有赢有亏,这也要求中国石油公司在应对这种经营亏损风险的时候要加强自身的资产管理,有进有退,有扩有缩,适时进行战略调整;同时随着国际社会的发展,全球对于自然资源保护意识越来越强烈,对石油公司在项目开发过程中自然环境与社会环境的和谐发展也提出了更高的要求,需要进一步的探索。

 

2. 在实践中探索与发达国家合作的模式

      近几年中国国家石油公司开始把同加拿大、美国、欧洲等发达国家进行油气合作作为新的目标。与发达国家进行油气合作面临着与亚非拉发展中国家完全不同的环境与经营风险,在发达国家面临的风险主要包括政体不同、法律不同、政府与公众监管透明度大等差异。投资项目审核严格且备受质疑,往往面临着审批周期漫长、资金占用长期无法收回,甚至审批通过后仍面临多方负面意见的问题。所以急需在今后的投资实践中尽快在文化上扎根,探索出成功的开发经营模式,实现可持续发展。

 

      3. 学习多边合作模式

      随着中国国家石油公司国际地位与市场竞争能力的不断提高,各种跨地区的油气开发建设项目开始出现,且地区或全球性的能源治理体系也需要中国的参与,中国的项目合作出现了由双边投资合作向多边投资合作的发展趋势。在多边合作中,要求参与方合作更加规范化,经营更加透明化,承担更多的社会责任,这些都是中国国家石油公司面临的新课题。

   

        4. 技术及资金支持

       公司的发展壮大及项目的持续开发都需要大量的资金投入,中国国家石油公司除了作为新兴市场国家石油公司可以获得国家的大力政策支持,获得国家银行的资金支持外,还应该在海外项目上更多的积极探讨吸引海外资金的投入。

       随着开发项目的越来越全球化,在各个不同地区开发都需要不同的技术支持,譬如深海开发、极地开发、冻土开发等项目都需要先进的技术和丰富的经验,目前可以探索与拥有技术优势的国际大型石油公司或服务公司进行合作开发,以学习技术、积累经验。

 

 

 

 

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